home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ PC-SIG: World of Education / PC-SiG's World of Education.iso / run / 2264 / testbnk1 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1989-03-02  |  3.4 KB  |  91 lines
  1. ..MULTIPLE-CHOICE QUESTIONS
  2.  
  3.     1. If a market is in disequilibrium and moves further from
  4.        equilibrium over time, then the equilibrium is:
  5.     a. a static equilibrium
  6.     b. a stable equilibrium
  7.     c. a general equilibrium
  8.     d. an unstable equilibrium
  9. ..Ans 1 is d.
  10.  
  11.     2. Normative economics is concerned with what:
  12.     a. was
  13.     b. is
  14.     c. will be
  15.     d. ought to be
  16. ..Ans 2 is d.
  17.  
  18.     3. According to the methodology of logical positivism, the
  19.        primary criterion for judging an economic theory is:
  20.     a. the ethical principles on which it is based
  21.     b. the validity of its fundamental axiom
  22.     c. the empirical accuracy of its predictions
  23.     d. its fruitfulness
  24. ..Ans 3 is c.
  25.  
  26.     4. Economic efficiency refers to an allocation of resources that:
  27.     a. cannot be altered without making someone else's position worse
  28.     b. resolves the problem of scarcity
  29.     c. is determined by the collective decisions of a political process
  30.     d. must be based on the assumption of limited information
  31. ..Ans 4 is a.
  32.  
  33.     5. If X = 16 - [(4/3)(Y)], then the slope of this function is:
  34.     a. -4/3
  35.     b. -3/4
  36.     c. 12
  37.     d. 16
  38. ..Ans 5 is b.
  39.  
  40.     6. The proposition that every worker should receive a living
  41.        "wage":
  42.     a. is a positive economic statement.
  43.     b. is a normative economic statement.
  44.     c. describes what ought to be according to some ethical
  45.        standards.
  46.     d. may lead to policies that actually make some workers
  47.        worse off if positive economic propositions are ignored
  48.        when policies are formulated.
  49. ..Ans 6 is a, b, c.
  50.  
  51.     7. Ceteris paribus assumptions are used by economists
  52.     a. in general equilibrium models.
  53.     b. when they examine the question of whether or not a market
  54.        economy has an equilibrium.
  55.     c. successfully whenever the assumption that everything else
  56.        remains constant introduces only negligible errors into 
  57.        their predictions.
  58.     d. only when they examine unstable markets.
  59. ..Ans 7 is all of the above
  60.  
  61.     8. Whenever one of the factors that established an initial
  62.        market equilibrium changes:
  63.     a. a new equilibrium may be established when all opposing 
  64.        forces are balanced.
  65.     b. a comparative static model may provide useful predictions
  66.        about the effect of the change on the market being analyzed.
  67.     c. economists must use a dynamic economic model to make
  68.        predictions about the consequences of the change.
  69.     d. Useful economic predictions may be developed by comparing 
  70.        the initial equilibrium to the static equilibrium 
  71.        established after the market has adjusted to the change.
  72. ..Ans 8 is a, b, c, and d.
  73.  
  74.     9. If we are to make intelligent economic decisions:
  75.     a. only expected benefits need to be considered.
  76.     b. it is essential to consider opportunity costs.
  77.     c. only normative or ethical considerations should be considered.
  78.     d. we must ignore the problem of scarcity.
  79. ..Ans 9 is b and d.
  80.  
  81.    10. Microeconomic analysis can be used to:
  82.     a. establish the conditions that must be met if resources 
  83.        are to be efficiently allocated.
  84.     b. examine how a price system coordinates economic activity.
  85.     c. explain why individuals may find it advantageous to make
  86.        collective decisions.
  87.     d. establish criteria for deducing whether or not a price 
  88.        is fair or unfair.
  89. ..Ans 10 is a, b, c.
  90. 
  91.